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“作为消费者，是无法看到4S店财务报表的，但是，消费者只需在付车款前，确认卖家能提供欲购的现车和该车的合格证，即可避免经销商扣押合格证带来的种种烦恼。” 日前，上海市汽车销售行业协会专家组成员徐宪成对21世纪经济报道记者表示。

付了全款，却拿不到合格证，已成为4s店司空见惯的现象，而背后直接的原因是经销商资金链紧张，对此本报在今年3·15期间已经做了相关报道。（详见21世纪经济报道3月15日刊登《车辆合格证投诉激增调查：谁该为新车无法上牌埋单？》）

针对愈演愈烈的车辆合格证“被扣押”，徐宪成认为，买车的消费者，必须在付款时“多留个心眼”。

“目前经销商的库存系数都在2以上了，个别经营不良的达到3”。徐宪成说，而只要经销商资金链绷紧着，扣押合格证的现象就不会停止。

而要从根本上解决合格证被扣押的问题，关键要解决经销商的资金链难题。

随着互联网金融公司产生，或许能对经销商的资金链忧患产生一定的缓解。不过，要从根本上解决经销商资金链难题，关键还在于厂商关系和返利政策的改变。

买车不给合格证很普遍

据汽车投诉网数据显示，2015年全年，汽车投诉网共接到305宗有关合格证的投诉，同比2014年242宗合格证投诉，上涨了26.03%，相比2013年，投诉量激增129.32%。

仲先生于2015年1月在上海润东购买了一辆宝马328，12个月以后才拿到合格证。经销商没把合格证及时给仲先生的理由是：仲先生之前一直没有拍 到牌照。而当第11个月，仲先生拍到牌照后，仍足足等待一个月才拿到合格证。“担心合格证放在消费者处弄丢”，成为经销商“扣押”合格证的最正当理由。

实际上，消费者买车付完全款，却拿不到合格证的大有人在。上海街头很多使用临时牌照的车，基本都没有合格证。而消费者一般不是上牌所需，并不会注意是否在交车的同时，收到了合格证。

“消费者拿不到合格证，除了不能上牌，还可能导致纠纷。”徐宪成说。没有合格证意味着“盗抢险”无法生效，即使车主交了保险费用，也不会生效；更有甚者，一旦经销商没有资金去取消抵押，那么这辆车的产权就一直归属银行。

21世纪经济报道记者调查发现，石家庄某东风日产4S店，出现过把新车合格证抵押贷款后资金链断裂，导致近百名车主无法上牌的情况。

今年4月，来自上海、陕西、河南、江苏、浙江等十余个省份的近20家宝马二级经销商代表来到北京三元桥的宝马中国总部，讨个说法。

因为中国宝辰豪雅集团有限公司（以下简称宝辰豪雅）下属的两家宝马授权4S店无故扣押他们的合格证，导致他们的120余位客户无法上牌，又投诉无门，无奈之下找宝马中国求助。截至21世纪经济报道记者发稿前，宝马中国总部仍未给出明确的说法。

厂家、银行、经销商资金链关系

“合格证是产品不可分割的一部分，正规的流程是，消费者在付清全款的同时，经销商该把钥匙、车和合格证，同时交给消费者。

为何会出现“有车无证”的情况？徐宪成告诉21世纪经济报道记者：“最直接的原因是：因为经销商没有及时将消费者的购车款交给银行解除抵押，拿出合格证。”

而消费者拿到合格证的时间越长，也说明该4S店的资金链越紧张。”

厂家、银行（金融公司）、经销商（4S店）之间的利益链条是这样的：4S店向厂家进货，资金由银行直接打款给厂家，厂家收到款项后，将车辆发给4S 店，合格证抵押给银行。一般厂家会为经销商垫付3个月利息，经销商卖出车后，将钱还给银行，并取出合格证，将车与合格证一起交给客户。

资金周转正常的经销商，一般在一个礼拜之内，就能办齐手续，取出抵押在银行的合格证，但一些资金情况堪忧的经销商，则将消费者的购车款，挪为他用。

而由于合格证抵押在银行，相当于消费者付清了购车款，该车还是银行的抵押物，消费者并未取得该车所有权。

实际上，4S店资金紧张不是个新闻。徐宪成告诉记者：

“目前经销商的库存系数都在2以上了，个别经营不良的达到3。”

销售能力与库存量相等，库存系数为一，也就是说，目前经销商普遍的销量仅为库存的一半，库存车越多，说明经销商的资金链也绷得越紧。

而目前的金融体系，无论是传统的银行还是汽车金融公司，都无法真正解决经销商的资金链问题。

“银行和金融公司，都是直接将资金打给厂家或者贷款的消费者，也就是说经销商在此过程中根本接触不到钱。”徐宪成说。

经销商只有通过卖车，才能收回“现金”。而一旦遭遇市场淡季，库存压力加大，经销商资金无法周转，就只能“拆东墙补西墙”，将消费者的购车款支付银行利息、日常经营等其他费用。

解决根本要改变厂商关系

看到这个现状，已经有业外企业伺机进入。乐投天下从去年开始就增加了汽车供应链金融业务。乐投天下CEO杨亮告诉21世纪经济报道记者：“从成立至 今短短一年不到，乐投天下为经销商提供的贷款规模已经迅速扩大。”而在他的规划中，仅今年就计划在全国10个省为200家经销商提供金融服务。交易规模 2016年将达到40亿元左右，2018年将达到300亿元。

“经销商对资金的渴求相当强烈。” 乐投天下分管资产端业务的副总裁杨泽也对21世纪经济报道记者说。杨泽在整车企业有近20年的经验，加盟乐投天下前是国内某车企的区域经理，去年看好汽车供应链金融前景，跨界加盟乐投天下，并组建了一支专业团队。

“得到银行和金融公司金融支持的厂家4S店尚且资金链紧张，更无论得不到支持的厂家二网。”杨泽说。

“一般一个品牌有300到600个4S店，而二网有1000个以上。全国而言，一级经销商3万家，二级经销商20万家。”杨亮也告诉21世纪经济报 道记者，除此之外，在厂家授权的4S渠道中，经常会有一些经销商，因为没有完成指标而暂停授信，一般比例占到20%左右。而上述两种类型的经销商，资金链 绷得更紧，对资金的渴求更加强烈，他们通常从小额贷款公司贷款，而高额的贷款成本，更加使其在周转资金上举步维艰。

随着以乐投天下为主的互联网金融的诞生，也为经销商解决资金难题带来了更多可能性。

作为互联网金融，乐投天下提供利息比小额贷款公司低一半，而贷款手续比传统金融更加简化，并且直接将资金打到经销商账户，缓解经销商资金链忧患。

杨亮认为，随着乐投天下业务的扩大，将会有更多的互联网金融公司来加入到这一行业，帮助经销商解除资金链难题。

不过，某经销商集团总经理认为：“互联网金融充其量仅仅是传统金融的补充，解决经销商在资金上的燃眉之急。但经销商要真正解决资金链紧张的问题，关键在于厂商政策的调整。”

厂商之间虽说是“以销定产”，但实际上，目标都是年初制定的，且基本上都是“一年更比一年高”，这也意味着，无论市场变化如何，经销商都要按照年初 的预期进货，而一旦市场没有年初预期的好，经销商就会产生大量库存，导致资金链紧张，不得不“拆东墙补西墙”，将消费者的购车款挪为他用。

加上汽车厂家大都采用“阶梯式”返利的政策，也就是说，经销商卖得越多，返利越高，这样的政策之下，一旦经销商迫于库存压力，停止进货或者未安预期目标进货，那么极有可能因为没有完成目标，之前卖车的返利也颗粒无收。

上述经销商总经理认为：“真正解决经销商的资金链难题，最根本的办法要改变厂商间传统的关系，其关键在于整车厂为了销量一味‘压库’的不平等的厂商关系要改善。只有这样，才能从源头上解决经销商的资金压力，从而从根本上解决经销商扣押消费者合格证的不合理现象。”